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外資行中國發(fā)展遭遇的瓶頸分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2010-9-25
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2010年中國健康保險市場評估報告 中國保險行業(yè)協(xié)會秘書長王治超表示，我國商業(yè)健康保險面臨著難得的發(fā)展機遇，同時也面臨著嚴峻的外2010年中國財產(chǎn)保險市場策劃報告 【出版日期】 2010年9月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2010-2015年中國銀行資產(chǎn)托管行業(yè)分析報告 【出版日期】 2010年9月 【報告頁碼】 410頁 【圖表數(shù)量】 128個 【印2010-2015年中國銀行理財產(chǎn)品市場深度評估及投資 【出版日期】 2010年9月 【報告頁碼】 360頁 【圖表數(shù)量】 260個 【印外資銀行在中國是狼還是羊？從貸款數(shù)據(jù)看，外資銀行2007-2009年新增貸款分別為1704億、628億、18億，三年時間里縮水了近100%，貸款增速放緩直接導致息差收入減少，業(yè)績自然下滑。畢馬威的報告更證實了這點，匯豐、渣打、摩根大通在華子公司利潤下滑嚴重。是什么令外資銀行華彩頓失？而外資銀行又在尋求哪些發(fā)展途徑？
聲譽受損業(yè)績下滑
9月20日，畢馬威會計師事務所發(fā)布的一份外資銀行在華業(yè)績報告稱，匯豐控股中國子公司去年的稅后利潤為人民幣7.18億元(合1.065億美元)，較2008年下降60%。渣打銀行的中國子公司報告利潤4.23億元，下降34%，摩根大通子公司利潤為6600萬元，下降21%。
“這么多年來，外資銀行在中國沒有像現(xiàn)在這么難過�！蹦惩赓Y銀行零售銀行業(yè)務部主管丁濤(化名)最近情緒低落，從2009年四季度以來，丁濤所在的部門越來越頻繁地完不成業(yè)務指標。國內(nèi)業(yè)務不見起色，而國外母行又自身難保，這讓一直依賴母行資金支持的外資銀行在中國的處境更加困難。
2008年的國際金融危機令金融衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款以及與股票和各種掉期相關(guān)的產(chǎn)品都受到影響，外資銀行最具優(yōu)勢的理財業(yè)務品牌受到質(zhì)疑，外資銀行最擅長的“金融衍生品”也成了最讓投資者恐懼的字眼。
難入主流的信貸業(yè)務
在現(xiàn)階段的中國，商業(yè)銀行業(yè)務中最賺錢的依然是存貸差收益。工、建、中、農(nóng)等四家大型上市銀行2010年半年報顯示，凈利息收入占營業(yè)收入的比重分別為78.87%、76.83%、79.47%、82.3%。
“貸款業(yè)務爭奪的不是市場份額而是優(yōu)質(zhì)客戶。那些大型客戶，外資銀行往往無法獲得�！惫ば泄緲I(yè)務部人士對本報記者分析。
據(jù)央行貨幣政策執(zhí)行報告顯示，僅人民幣新增貸款這一指標，2007年在華外資行人民幣新增貸款達到1704億元的歷史新高，同期全部金融機構(gòu)人民幣新增貸款額度總計為3.6萬億；2008年，外資行人民幣新增貸款額度則急轉(zhuǎn)直下至628億元，同期全部金融機構(gòu)新增人民幣貸款為4.9萬億；2009年，外資金融機構(gòu)新增人民幣貸款僅為18億元，三年時間里縮水了95%，而當年全部金融機構(gòu)人民幣新增貸款創(chuàng)出9.59萬億的“天量”數(shù)字。
央行此前公布的《2009年國際金融市場報告》顯示，截至2009年末，在華外資銀行各項貸款余額7204億元，同比下降1.03%，僅占全部金融機構(gòu)各項貸款余額的1.7%。看起來，外資銀行和那些手中掌握著大量大客戶的國資銀行無法抗衡。
據(jù)了解，外資銀行利潤下滑源于貸款收入的減少，因為貸款利率和存款利率的利差收窄。而中資銀行憑借貸款規(guī)模的大幅增長彌補了利差的下降，2009年新增貸款較上年增加了一倍左右。
但外資銀行借貸放緩�！巴赓Y行貸款審核的程序令放款速度慢，在市場和審批上有一定脫節(jié)，內(nèi)部協(xié)調(diào)不完善�！倍忉屧蚍Q。
同時，外資行的一些政策也未適應中國市場。如與房貸中介合作是每家中資行都會做的事，但在外資行，這條路很難行得通：中資行與房貸中介合作，通常會把貸款額的0.5%-1%作為給中介的傭金，但外資行不會支出這筆營銷費用。
中資行對于房產(chǎn)開發(fā)貸款中的各個利益環(huán)節(jié)更是“門兒清”，因此無論是新房開發(fā)貸款還是按揭貸款，外資銀行都同樣處于劣勢�！巴赓Y行每個部門的一把手基本上是老外，他們不熟悉更不接受中國市場上的特殊規(guī)則和特殊做法�！倍赋�。
另外國內(nèi)信貸業(yè)務規(guī)模的飛漲更是給外資銀行出了一道難題。由于利差收窄以及大型中資銀行擁有充足的貸款資源，外資銀行被擋在了進入國內(nèi)信貸市場的門外。
“就我所知，除了參與規(guī)模不大的銀團貸款外，外資銀行在這輪信貸刺激計劃中基本沒有作為�！倍榻B。
中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，外資銀行秉承了其在國際上比較謹慎的操作思路和較為謹慎的從業(yè)風格：“另外在中國公司業(yè)務上，與中資銀行不同的是，他們與中國企業(yè)和政府并沒有形成實時有效的溝通，這不可避免地使外資銀行在特速集團市場上被邊緣化�！�
理財產(chǎn)品虧損致聲譽風險
2005年，美國最大托管銀行道富銀行中國區(qū)首席代表曾對他的美國老板說，中國進入了一個經(jīng)濟高速發(fā)展的時期，我們必須去“訂個座位”。
而對于當時初來乍到的外資銀行來說，他們一般會幫客戶將存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品，這樣既降低了利息支出，又降低了銀行資金運用上的風險，進而調(diào)整了業(yè)務結(jié)構(gòu)，將存貸差的這部分利潤轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務的利潤。
這在當時的確吸引了大量的中國個人高端客戶。之后相當長一段時間，外資銀行設計的各種結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品蜂擁而至。
吳先生當時就是這種理財產(chǎn)品的擁躉，他聽信了“不要把雞蛋放在一個籃子里”的警句，從國內(nèi)的投資份額里拿出了100萬交給一家外資銀行購買結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，而且在當時對這家銀行的服務贊不絕口。
然而，2008年金融危機使得吳先生的賬戶只剩下不到40萬元的市值了。而對方則告訴李先生，在給他做投資壓力測試的時候，認為他是一個激進型投資者，于是幫李先生買的產(chǎn)品令其賬戶損失慘重。
從此之后吳先生再提起外資理財產(chǎn)品時都嗤之以鼻。和吳先生一樣，很多人對外資銀行的各種名目繁多的“服務”越來越警惕。金融危機讓很多外資行遭遇到前所未有的信譽危機，很多原本在外資行做理財?shù)钠髽I(yè)客戶與高端個人客戶，也將資產(chǎn)及業(yè)務回流到了中資行。
和客戶一起回流的，還有人才。
馮景(化名)此前曾在中資銀行做過10年信貸業(yè)務，在出國工作4年后加入某外資行任高級理財咨詢經(jīng)理，今年2月，他辭職了。而德意志銀行環(huán)球銀行業(yè)務亞太總裁兼中國區(qū)董事長張紅力加盟工商銀行出任副行長則是高管離開外資行的案例。
外資銀行中層人員回流更比比皆是。“外資銀行人情味不夠，而且業(yè)務范圍也比較局限，隨著中資行薪水的提高和業(yè)務競爭能力的提高，外資原有的對人才的吸引力在消逝。”從匯豐銀行離職加入民生銀行的魏先生表示。
鐵面監(jiān)管下外資行很糾結(jié)
本報記者唐君燕上海報道
從2001年12月11日加入世貿(mào)組織至今，一直把外資銀行視為“狼”的中資銀行們應該多少有些竊喜了。因為這些“狼”，至少到目前為止，尚未有充分的展示。
當然，狼們顯然是心有不甘的，尤其是面對中國這樣一個無比龐大的市場。不過，即使不甘心，也無奈中國市場的現(xiàn)實性和特殊性。其中，最大的現(xiàn)實狀況就是主管部門的鐵面監(jiān)管。
貸存比紅線
“最頭疼的就是貸存比問題�！泵鎸�75%的貸存比監(jiān)管要求，某外資銀行中國信貸部老總嘆息連連，“這樣的比例，對中資銀行來說很容易達到�！钡峭赓Y銀行由于先天薄弱的存款基數(shù)限制，面對這樣的貸存比要求，顯得非常無奈。
2006年，監(jiān)管部門要求外資銀行應于2011年12月31日前將貸存比降至75%以下。
來自畢馬威會計事務所的最新報告顯示，中資銀行普遍出現(xiàn)兩位數(shù)的盈利漲幅，在華經(jīng)營的外資銀行2009年利潤大幅下滑。該報告分析認為，導致這樣的原因在于中國存貸息差收窄，導致貸款收入大幅下滑。
據(jù)央行的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，國內(nèi)所有金融機構(gòu)各項貸款余額為42.56萬億元，同比大增32.99%；外資銀行各項貸款余額為7204億元，同比下降1.03%，占全部金融機構(gòu)各項貸款余額的1.7%。
“我們現(xiàn)在只能再想一些變通的方法，看能否達到監(jiān)管要求�！毕嚓P(guān)外資銀行人士告訴記者，和中資銀行為了貸存比達標進行的攬存手段相比，外資銀行不會那么急功近利�！拔覀兡茏龆嗌倬退愣嗌�，不會不擇手段去做�！�
而一家外資銀行人士則對記者表示，監(jiān)管部門對外資信貸監(jiān)管“其實很嚴格”。今年，一些地方監(jiān)管部門針對外資銀行信貸做了一些報告，而這些報告基本都得出“外資銀行沒有根據(jù)三個辦法一個指引做，還是很寬松做信貸”的結(jié)論，“其實我們是很嚴格的，我們知道監(jiān)管部門對外資檢查一直非常嚴格挑剔。對外資銀行來說，這類報告一般會在公眾眼里產(chǎn)生比較負面的影響�！�
而事實又怎樣呢？5月19日上海銀監(jiān)局發(fā)布的《2009年上海外資法人銀行發(fā)展報告》(下稱“報告”)中顯示，2009年上海外資法人銀行業(yè)務探底回升，20家外資法人銀行累計盈利45.88億元，
這份報告同時顯示，2009年末外資法人銀行不良貸款率0.8%；資本充足率19.32%；撥備覆蓋率提高至133.55%，流動性比例穩(wěn)定在50%以上。再比照銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，2009年末中國的商業(yè)銀行(包括外資銀行)不良貸款率為1.58%，撥備覆蓋率155%，流動性比例43.2%。這表明在華外資銀行的不良貸款率和流動性比例兩項指標都優(yōu)于中資銀行。該份報告同時透露，2009年末存款在滬外資法人銀行各類資金來源中的占比已上升至62.5%。
無奈的“潛規(guī)則”
畢馬威報告中稱：“外資銀行國內(nèi)存款匱乏的部分原因是建立零售網(wǎng)絡所需的許可證的審核速度太慢，并且很多銀行的貸存比在去年年底超過了150%，這將對他們今年擴大貸款造成困難�！�
商業(yè)銀行的零售業(yè)務，基本靠網(wǎng)點的支撐。網(wǎng)點，這個對中資銀行根本不是問題的事情，到了外資銀行這里，已然成為“要命”的問題。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前外資銀行分支機構(gòu)的審批隊列，已經(jīng)排到了2013年。某外資銀行人士對《華夏時報》記者尖銳地表示：“外資銀行不能按照自己本身業(yè)務需求來開設分支機構(gòu)，這其實受到一個時間表的控制。雖然表面上什么都可以做，但是相關(guān)部門可以通過審批時間表來控制外資銀行業(yè)務的發(fā)展速度。對此我們根本沒辦法�！�
“我們在一些沿海地區(qū)要求開設分行，監(jiān)管部門說沒問題，但是同時提出希望我們能去一個偏遠或者內(nèi)陸的城市開機構(gòu)，我們也只能去做，結(jié)果是開了2年還是虧損�！睒I(yè)內(nèi)人士告訴記者，面對相關(guān)部門這樣的搭配審批要求和附加條件，作為外來的外資銀行，顯然不會說“不”。
審慎監(jiān)管，是監(jiān)管部門對外資銀行的一個基本宗旨。但是，正如一些專業(yè)機構(gòu)分析的那樣，“盡管這些限制措施有助于中國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)隔離中國的金融系統(tǒng)，使之免受金融危機的影響，但它也把外資銀行局限在金融行業(yè)的邊緣位置�！�
其實，業(yè)內(nèi)都知道，相對中資銀行，監(jiān)管部門對外資銀行的監(jiān)管更加鐵面無私。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，有家在滬的外資銀行在去年監(jiān)管部門年審中獲得C級之后，受到了相應的處罰：從處罰之日到2012年期間，該銀行不能有新產(chǎn)品和業(yè)務面市，而且也不能開設分行�！斑@家銀行很著急，希望能在今年就通過重新審核通過，以便能盡快發(fā)展業(yè)務�！�
“通常來說，我們外資銀行都是很守規(guī)矩的�！币煌赓Y銀行高層對記者表示，“我們也知道監(jiān)管部門對外資銀行要求很高，所以我們自己也是非常小心�！笔聦嵣�，監(jiān)管部門的鐵面也讓外資銀行很多方面行事更加小心翼翼。比如，對監(jiān)管部門出臺的一些政策，由于很多條例規(guī)定比較籠統(tǒng)，外資銀行由于不熟悉國內(nèi)一些實際情況會看不明白。“這樣的情況，一些小的中資銀行其實根本就不理會，但是我們外資銀行會非常重視，通常都會叫上銀行法規(guī)部門人士，他們說沒問題了，才會做案子�！�
盡管依然存在不少限制，監(jiān)管方面素來嚴格不懈，但受訪的外資銀行人士還是表示了理解和支持，同時再三強調(diào)“還是看好中國這個市場”。今年5月初，普華永道發(fā)布的一份報告調(diào)查也顯示，外資銀行預計今年和未來三年收入增長將會有所改善。少數(shù)銀行預計2010年增長率將會超過100%，外資銀行在中國的市場份額2010年仍會保持在2%的水平。
外資行在中國的出路
本報記者唐君燕上海報道
9月21日，作為澳洲第四大銀行，澳新銀行(ANZ)中國公司高調(diào)宣布已獲得注冊審批，將于今年10月1日在中國開始開展貸款和銀行業(yè)務。
因為中國市場規(guī)模龐大，盡管多家在華銀行業(yè)績下滑，仍有更多的外資銀行希望進入中國。這正是眼下后金融危機時代在中國的外資銀行們匍匐前進身影的寫照。
大佬們加緊跑馬圈網(wǎng)點
三年內(nèi)在中國設立20家網(wǎng)點，這是澳新銀行的業(yè)務布局。相比澳新銀行這樣的“新人”，在中國市場的外資銀行大佬們，隨著2008年金融危機影響逐漸減緩，在中國市場布局早已熱鬧一片。
9月16日，在湖北隨州曾都，匯豐村鎮(zhèn)銀行正式發(fā)行其首張外資村鎮(zhèn)銀行借記卡。匯豐亞太區(qū)行政總裁王東勝近日在接受相關(guān)媒體記者采訪時透露，按照曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行的模式測算，以平均每年設立3-4家村鎮(zhèn)銀行的速度和規(guī)模效益，設立16家村鎮(zhèn)銀行即可實現(xiàn)匯豐村鎮(zhèn)銀行的整體盈利。王東勝稱，希望未來匯豐銀行的村鎮(zhèn)銀行能夠布局到中國的每一個省份。
目前，匯豐在內(nèi)地擁有外資銀行中最廣的農(nóng)村金融服務網(wǎng)絡，共設有八家村鎮(zhèn)銀行及下屬的五家支行，已覆蓋西部、中部、華東、華北、華南和東北地區(qū)，分別位于湖北隨州、重慶大足、福建永安、北京密云、廣東恩平、重慶豐都、大連普蘭店和湖北天門。
值得關(guān)注的是，據(jù)坊間消息稱，部分外資銀行像渣打銀行等早就計劃今年內(nèi)在中國內(nèi)地網(wǎng)點數(shù)量新增30%。
今年5月初，普華永道在一份報告中稱，一些先行一步的外資銀行已開始大規(guī)模發(fā)展網(wǎng)絡機構(gòu)，包括渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行和荷蘭銀行等。目前，已有30余家外資銀行在中國設立了法人機構(gòu)。調(diào)查中有四分之三的外資銀行預計境外銀行設立的中國法人機構(gòu)今年會超過40家。三分之一的外資銀行還認為這一數(shù)字到明年會超過50家。
來自央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，共有13個國家和地區(qū)的銀行在華設立了33家外商獨資銀行、2家合資銀行、2家外商獨資財務公司；有24個國家和地區(qū)的銀行在華設立了71家分行，有46個國家和地區(qū)的194家銀行在華設立了229家代表處。
外資行深耕中小企信貸
目前，從盈利角度看，除少數(shù)大行外，大多數(shù)外資銀行都未盈利。
“競爭這么激烈，所以我們就動腦筋想另外一些辦法�！蹦持行屯赓Y銀行信貸部老總告訴《華夏時報》記者，“開一個分行起碼虧損1-2年。寧愿不要開這么多，但開一個就要做穩(wěn)妥�！边@位人士表示，就自己銀行的規(guī)模和定位，目前就做一些民企和中小企業(yè)，以及其他銀行沒有興趣做的產(chǎn)品。
眾所周知，相比中資銀行，外資銀行們在服務和產(chǎn)品方面具有自身獨特的優(yōu)勢。而這也成為眾多中小外資銀行變通尋找蹊徑的基礎(chǔ)�！白鲋行∑髽I(yè)客戶方面，我們有些貸款項目就比較多和靈活。我們會主動去做一些中資銀行不愿意做的案子。比如中長期貸款，例如一家企業(yè)要蓋廠房，我們就可以給它3-5年的貸款�！倍e極主動爭取做一些中小民營企業(yè)的貸款和設備融資，這些在中資銀行和有些大型外資銀行眼里比較不屑的業(yè)務，也成為一些中小外資行業(yè)務拓展的業(yè)務空間。
此外，對一些外資銀行來說，境內(nèi)外分行業(yè)務上相互幫襯一下，也是一個不錯的方法。據(jù)了解，有些在中國境內(nèi)外均有投資客戶的中小外資銀行，在境外的總部也會要求境外分行把客戶在中國境內(nèi)業(yè)務多推薦給國內(nèi)分行，以彌補網(wǎng)絡少的弱勢�！叭绻蛻粼趪鴥�(nèi)有企業(yè)廠房，就配合在中國國內(nèi)分行進行貸款�！�
其實，一些大外資行也正在業(yè)務方面考慮怎樣放下身段。花旗中國首席執(zhí)行官歐兆倫不久前就表示，外資銀行和本土公司進行合作不再像過去只是關(guān)注跨國公司的客戶，現(xiàn)在外資銀行也關(guān)注中國的零售客戶，還有中小企業(yè)和大型本土企業(yè)以及國有企業(yè)。
“我們會向一些小的城市去發(fā)展，尋找業(yè)務空間。”另一位外資銀行人士也對記者坦言，區(qū)別中資和大型外資銀行，中小外資銀行就會把目光鎖定在中小民企。
熱衷參股城商行
普華永道在5月初的報告中稱，超過四分之三的外資銀行3年內(nèi)有并購打算。而這個比例遠遠超過去年調(diào)查的約50%。這些外資銀行并購的目標是剩余的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村銀行以及金融混業(yè)經(jīng)營，后者首推資產(chǎn)管理、證券類資產(chǎn)。
“只有城商行還有機會，前50位都是不錯的目標�！毕嚓P(guān)業(yè)內(nèi)人士對記者表示，因為對外資而言，“入股一家城商行很便宜，幾千萬就可以了�！北M管現(xiàn)在監(jiān)管部門對外資銀行入股城商行出臺了一些規(guī)定，但“如果能入股一家很不錯的城商行，還是非常好的”。如日本企業(yè)就認定日本銀行，所有在上海的日本企業(yè)，只要有業(yè)務需求就可以和日本銀行來往。
“而外資愿意借城商行之棧道，無非是因為目前政策對外資金融機構(gòu)管控較嚴，與國內(nèi)金融機構(gòu)合作，是攻陷中國龐大市場的特洛伊木馬�！敝斀�(jīng)評論人葉檀曾這樣評述過外資銀行對城商行鐘情的現(xiàn)象。
當然，在外資銀行中，捷足先登的總是耳熟能詳?shù)哪切┐罄袀�，如匯豐，除占據(jù)了中國境內(nèi)網(wǎng)點最多的外資銀行第一外，也是中國境內(nèi)投資最多的外資行，匯豐入股內(nèi)地中資金融機構(gòu)及自身發(fā)展的總投資已超過50億美元，其中包括入股交通銀行19%的股份，平安保險16%的股份，以及上海銀行8%的股份。
對此，相關(guān)人士表示，隨著全球經(jīng)濟的企穩(wěn)回升，逐步走出困境的外資銀行可望在今年重啟全球布局，而快速增長的中國經(jīng)濟仍將是它們的必爭之地。同時，受2009年巨額信貸增長影響，中資銀行資本充足率均出現(xiàn)較大幅度下降。為滿足監(jiān)管要求，2010年中資銀行需要通過資本市場進行融資，這無疑為外資銀行在華新一輪資本擴張?zhí)峁┝藱C遇。
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